Ανάλυση επενδύσεων - η μέθοδος λήψης των σωστών αποφάσεων στις επιχειρήσεις
Η ανάλυση των επενδύσεων είναι ένα εργαλείο για τη μελέτη των επενδύσεων σε ακίνητα, το οποίο καθορίζει τη συμμόρφωση της εν λόγω περιουσίας με τις συγκεκριμένες ανάγκες κάθε επενδυτή.
Η ανάλυση των επενδύσεων περιλαμβάνει ανάλυσηδείκτες που χαρακτηρίζουν τις πιθανές συνέπειες των επενδύσεων κεφαλαίου, καθώς και παράγοντες που επηρεάζουν την αποτελεσματικότητα αυτών των επενδύσεων. Η ανάλυση αξιολογεί επίσης τους κινδύνους, τις μορφές, τους όρους και τις μεθόδους χρηματοδότησης.
Η ανάλυση της επενδυτικής δραστηριότητας διεξάγεται σε διάφορα στάδια:
- Καταρτίζει κατάλογο επενδύσεων. Σε αυτό το στάδιο εξετάζονται όλες οι πιθανές επιλογές για επενδυτικές δραστηριότητες, λαμβανομένης υπόψη της ενδεχόμενης αντικατάστασης νέου και σύγχρονου εξοπλισμού.
- Η επακόλουθη ανάλυση πραγματοποιείται γιασχηματισμό της πρόβλεψης ταμειακών ροών για το μέλλον. Ταυτόχρονα, η ανάλυση των επενδύσεων θα πρέπει να λαμβάνει υπόψη μόνο τις ταμειακές ροές, με αποτέλεσμα τις επενδύσεις να αναμένονται θετικές μεταβολές στα έσοδα μετά τη φορολογία του καταθέτη. Όλα τα εισοδήματα και οι δαπάνες που παραμένουν αμετάβλητα τόσο πριν όσο και μετά την υλοποίηση του έργου δεν εξετάζονται. Όλες οι επενδύσεις για την επέκταση των δραστηριοτήτων της επιχείρησης μπορούν να πραγματοποιηθούν από τέτοιες πηγές: δικά τους, δωρεάν κεφάλαια, μίσθωση και δάνειο. Κατά την πρόβλεψη των ταμειακών ροών, χρησιμοποιούνται εξωτερικές ρυθμιστικές αρχές όπως οι φόροι (π.χ. ΦΠΑ, φόρος εισοδήματος), ο πληθωρισμός και ο συντελεστής CBR.
- Η πρόβλεψη των δεδομένων για τον υπολογισμό των επιτοκίων φραγμού δεν είναιΕίναι απολύτως αναγκαίο σε περίπτωση που η εταιρεία λειτουργεί σε χώρα με σταθερή οικονομική κατάσταση, η οποία εκφράζεται από χαμηλό πληθωρισμό και σταθερότητα της νομοθεσίας. Διαφορετικά, ο υπολογισμός αυτής της πρόβλεψης πραγματοποιείται λαμβάνοντας υπόψη δείκτες όπως το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου, το επίπεδο πληθωρισμού και κάθε είδους χρηματοοικονομικούς κινδύνους.
- Η πρόβλεψη της δραστηριότητας επανεπένδυσης πραγματοποιείται με τη μέθοδο της παρεκβολής των τάσεων.
- Κατά τον υπολογισμό της καθαρής ταμειακής ροής για κάθε επόμενη περίοδο, σε περίπτωση χρήσης όταν επενδύονται ίδια κεφάλαια ή δανειακά κεφάλαια, είναι απαραίτητο να γίνει ο υπολογισμός της απόσβεσης.
- Κατά την ανάλυση της επένδυσηςδραστηριότητες, είναι σκόπιμο να χρησιμοποιηθούν δείκτες υψηλού βαθμού αξιοπιστίας (ποσοστό φραγμού και βαθμός επανεπένδυσης). Μόνο στην περίπτωση αυτή, ένα μέτρο όπως το MIRR χαρακτηρίζει με μεγάλη ακρίβεια την αποδοτικότητα ή την αποδοτικότητα αυτού του έργου. Διαφορετικά, IRR. Εάν υπάρχει μόνο ο ρυθμός φραγμού, υπάρχει ένας δείκτης DPI.
- Αξιολόγηση των δεικτών ποιότητας των επενδύσεωνη επένδυση περιλαμβάνει την ανάλυση της ευαισθησίας ορισμένων κριτηρίων στις αλλαγές σε αυτούς τους επιρροή παράγοντες όπως το επίπεδο των επιτοκίων, ο ρυθμός πληθωρισμού, ο κύκλος ζωής του έργου, η συχνότητα του εισοδήματος. Αυτός ο υπολογισμός θα σας επιτρέψει να προσδιορίσετε σημαντικούς κινδύνους για τη λήψη των κατάλληλων επενδυτικών αποφάσεων.
- Η ανάλυση της φερεγγυότητας και της ρευστότητας σας επιτρέπει να έχετε μια αρκετά αξιόπιστη πρόβλεψη σε αυτόν τον τομέα δραστηριότητας μιας επιχειρηματικής οντότητας.
- Επενδυτική ανάλυση μεμονωμένων παραγόντωνπου χρησιμοποιούνται κυρίως για τον προσδιορισμό του αντίκτυπου των επενδύσεων στους κύριους δείκτες της οικονομικής δραστηριότητας της οντότητας και εξετάζεται στο πλαίσιο τέτοιων δεικτών:
- την απόκτηση πρόσθετων προϊόντων για μια επένδυση σε ρουβλιό ·
- τη δυνατότητα μείωσης του κόστους των τελικών προϊόντων ανά επένδυση σε ρούβλια ·
- Η περίοδο αποπληρωμής του επενδυτικού σχεδίου με κόστος και κέρδος.
Ανάλυση των οικονομικών επιδόσεων κατά την εφαρμογήτα επενδυτικά σχέδια θα προσδιορίσουν τις κρίσιμες θέσεις στην οικονομική δραστηριότητα της επιχείρησης, θα βοηθήσουν στον προσδιορισμό των αιτιών των προβλημάτων που αντιμετωπίζουν και θα λάβουν ορισμένες σωστές αποφάσεις.
